Curso de Evaluación del riesgo en las ventas a crédito

Todas las técnicas de evaluación de riesgos a través del análisis de la situación financiera de la empresa en base a sus datos disponibles. También se examina el riesgo en las operaciones de recobro así como el asociado a los instrumentos de pago empleados. 

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Objetivo:

Este curso aclara todos los aspectos relevantes del análisis de riesgo de crédito de la empresa especialmente dirigido a evaluar la capacidad de pago en operaciones comerciales mediante el establecimiento de adecuados límites de riesgo.

También analiza cómo orientar el recobro en las operaciones conflictivas para garantizar la mejor solución, así como las alternativas de pago que proporcionen la mayor firmeza en los pagos y el menor riesgo en base al funcionamiento de los diferentes medios disponibles.

Dirigido a:
Gestores de riesgo y de crédito en las empresas así como al personal involucrado en la venta y en el seguimiento del cliente. Financieros y tesoreros de empresa. Directores comerciales y personal involucrado en las ventas.

Programa:

1. El riesgo de crédito en las operaciones comerciales.

2. Factores clave del Balance para el análisis de riesgos.

  1. El equilibrio de las masas patrimoniales.
  2. Los fondos propios y sus componentes.
    – Calidad de los fondos propios.
  3. Las subvenciones.
    – Papel de las subvenciones en el patrimonio neto.
  4. La calidad del activo.
    – Los activos intangibles y su valoración.
    – El fondo de comercio. Depreciación.
  5. El endeudamiento: corto y largo plazo.
    – Los recursos permanentes.
  6. El equilibrio entre clientes y proveedores.
  7. Las existencias y su financiación.
  8. La tesorería: liquidez.
  9. Puntos a destacar sobre partidas del balance conflictivas.
  10. El exigible, el realizable y el disponible.

3. Factores clave de la Cuenta de Resultados para el análisis de riesgos.

  1. Las variaciones de existencias y su relación con el resultado.
  2. Las amortizaciones y su papel en el cash flow generado.
  3. La activación de gastos.
  4. La evolución de los resultados.
  5. Los gastos financieros.

4. El fondo de maniobra.

  1. Significación del fondo de maniobra.
  2. Actividades en las que es tolerable un fondo de maniobra negativo.
  3. Las ratios sobre el fondo de maniobra: FM sobre activo y FM sobre exigible a corto.

5. Las ratios de liquidez.

  1. Liquidez inmediata (acid test ratio).
  2. Liquidez.
  3. Disponibilidad.
  4. Tesorería.
  5. Equilibrio financiero.

6. El cash flow generado.

  1. Importancia del cash flow para las operaciones de riesgo.
  2. El EBITDA y OIBDA.
  3. Los intereses y el servicio de la deuda.

7. Ratios de cobertura de deuda.

  1. Ratio de cobertura de intereses (ICR).
  2. Ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR).
  3. Ratio de cobertura de la vida del préstamo (LLCR).

8. Ratios de rentabilidad.

  1. La rentabilidad del activo y de los fondos propios. Criterios para el análisis de riesgos.
  2. ROE, ROI, ROA.
  3. Margen comercial.

9. Ratios de endeudamiento.

  1. Apalancamiento.
  2. Apalancamiento financiero.
  3. Endeudamiento.
  4. Garantía.
  5. Calidad de la deuda.
  6. Autonomía financiera.
  7. Capacidad de devolución.
  8. Gastos financieros sobre ventas.
  9. Coste del pasivo exigible.

10. Las manipulaciones en los estados financieros y los aspectos conflictivos que pueden darse en las cuentas anuales.

11. Cómo obtener ratios sectoriales de referencia para el análisis.

12. Capacidad de pago y limites de riesgo asignables en base al análisis de los estados financieros.

13. Problemática del recobro en las operaciones comerciales.

14. El riesgo en el empleo de los diferentes instrumentos de pago de cara al cobro de las operaciones comerciales.

  • Cheque, pagaré, letra de cambio, confirming, adeudos por domiciliaciones (core y B2B), pagos domiciliados (C68), transferencias.
  • El descuento comercial y el factoring. Las implicaciones financieras del confirming.
  • Responsabilidades de los diferentes instrumentos de pago, capacidad de representar una deuda y de gestionar un anticipo de fondos.
  • El riesgo de cobro asociado a los instrumentos de pago.
  • El cobro a clientes morosos y los instrumentos de pago.
  • Los plazos de devolución de los diferentes instrumentos de pago y la firmeza en el cobro. ¿Cuándo realmente se produce el pago en firme?