Curso intensivo de Análisis del Riesgo de Crédito de Empresas y Autónomos

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Curso de Análisis del Riesgo de Crédito de Empresas

Todas las claves para evaluar el riesgo de las actividades económicas. Las metodologías que usan los bancos y cualquier financiador profesional.

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Curso de Análisis del Riesgo de Crédito de Empresas

El curso intensivo de Análisis del Riesgo de Crédito de Empresas y Autónomos proporciona todas las metodologías y criterios aplicables para evaluar la capacidad de pago de las actividades económicas, desde los autónomos y las microempresas, pasando por las Pymes hasta tratar la problemática de las grandes empresas, AIE, grupos de empresas e incluso sociedades instrumentales.

Se tratan las nuevas normas del Banco de España para el análisis de riesgos de Pymes, con la expresión de los criterios y su ponderación por las entidades, con especial atención al análisis sectorial y las ratios más relevantes que se utilizan en el análisis, así como su tolerancia.

Con un enfoque práctico, trata la materia sin perderse en grandes conceptos teóricos, precisando lo necesario para realizar un análisis eficaz en base a la realidad de las empresas y las metodologías más contrastadas para llevarlo a cabo.

Objetivos:

  • Conocer los factores clave del análisis del riesgo de crédito para actividades económicas y sus principales metodologías.
  • Deducir la capacidad de pago de un cliente de crédito en base a la información disponible.
  • Conocer las circunstancias particulares de cada segmento de clientes: microempresa, Pymes, gran empresa, grupo de empresas, autónomos, etc.
  • Aplicar los conocimientos mediante la discusión de los casos prácticos propuestos.

Dirigido a:

Este seminario se dirige especialmente a gerentes y analistas de riesgos, pero en general es muy útil para cualquier financiero que desee actualizarse sobre análisis de riesgos. También se dirige a los gestores de crédito de las empresas que deban perfeccionar la forma en que evalúan los riesgos que asumen con otras empresas.

Temario:

ANÁLISIS DEL RIESGO DE CRÉDITO DE EMPRESAS Y AUTÓNOMOS

PRIMERA PARTE: EL RIESGO DE CRÉDITO.

1) Factores clave del riesgo de crédito de las actividades económicas.

  • Finalidad principal del análisis de riesgos para la concesión de operaciones crediticias.
  • Clasificación de las operaciones crediticias según su riesgo: normativa y criterios de Banco de España.
    1. Riegos normal, bajo, medio-bajo, medio, medio-alto, alto, subestándar, dudoso y fallido.
    2. El papel de las garantías para reducir el valor de la exposición según tipo.
  • La finalidad de las operaciones crediticias y su influencia en la probabilidad de incumplimiento.

2) La influencia de la actividad económica en el análisis de riesgos. Evolución sectorial.

  • Evolución de los principales sectores económicos por su tendencia a la morosidad.
  • Situación del mercado en base a la información disponible.
  • La explotación de los datos de clientes.

3) La supervivencia de las empresas.

  • Factores diferenciales de riesgo según la antigüedad de los negocios. Estadísticas.
  • Factores diferenciales según tipos de empresas:
    1. Tipos de sociedades: de capital, cooperativas, sociedades civiles, autónomos.
    2. Tamaño: grandes empresas y grupos, pymes, microempresas.
    3. El caso especial de las empresas familiares.

4) Modelos de medición del riesgo de crédito y cartera crediticia.

  • La gestión de carteras crediticias al servicio de la selección de las nuevas inversiones.
  • Las metodologías bancarias para el cálculo de las pérdidas esperadas con una operación crediticia. Descripción general del modelo IRB. Introducción a los modelos de cálculo de pérdidas inesperadas o volatilidad de la pérdida.
  • Modelo de las 5 Cs, modelo relacional, credit scoring, modelo económico-financiero.

5) Una aproximación al riesgo país.

  • Riego soberano, riesgo de transferencia y otros riesgos en la actividad financiera.

SEGUNDA PARTE: EMPRESAS

1) Información disponible de las empresas y la evaluación por el financiador.

  • La información no económica:
    1. Antigüedad en la actividad.
    2. Carácter y experiencia del equipo directivo.
    3. La visita a la empresa y los aspectos organizativos de la misma: clima laboral, cambios de domicilio, etc.
    4. Información formal: escritura de constitución, poderes, etc.
  • Información Externa:
    1. Registro Mercantil, Bases de datos de información comercial, RAI, ASNEF, Badexcug.
  • CIRBE. Interpretación de la información que contiene.
  • Información fiscal: Impuesto de sociedades, modelo 347, resumen anual de IVA, modelo 190, seguros sociales.
  • La interpretación del pool bancario y el reparto del negocio entre entidades.
  • Problemática de los negocios de nueva creación.
  • Criterios del Banco de España de calificación crediticia para Pymes y autónomos según las informaciones internas y externas disponibles.
    • Variables conductuales, cualitativas y cuantitativas.
  • Nueva normativa sobre financiación empresarial.
  • Nueva normativa sobre información a las Pymes en caso de retirada de la financiación.

2) Análisis de las cuentas anuales.

  • Significación de las cuentas anuales, información que contienen y utilidad.
  • El valor de las cuentas previsionales y de los avances antes del cierre del ejercicio.
    1. La conciliación de la información contable y fiscal.
  • La evolución de las cuentas anuales en los últimos ejercicios económicos.
  • Repaso del balance: estructura, masas patrimoniales, significado de las diferentes rúbricas.
  • La cuenta de pérdidas y ganancias. Estudio de la generación del resultado.
  • La fiabilidad de la información contable: las cuentas auditadas y no auditadas.
    1. La calidad del activo.
      • El activo material.
      • El activo intangible. El fondo de comercio.
      • Activación de gastos. Cuando está justificada.
      • Los préstamos a los socios.
    2. La calidad del patrimonio neto:
      • La calidad de los instrumentos de capital.
      • Las subvenciones y su continuidad o no en el patrimonio neto.
    3. El maquillaje de las cuentas anuales y cómo detectarlo.
  • El análisis de balances.
    1. Qué aspectos de las cuentas anuales son más relevantes para el análisis de riesgos.
    2. Las ratios como sistema de análisis.
      • Autonomía financiera.
      • Fondo de maniobra.
      • Calidad de deuda.
      • Liquidez y tesorería. Acid test.
      • Margen.
      • Rotación.
      • Rentabilidad del activo (ROA).
      • Rentabilidad de los fondos propios (ROE).
      • Apalancamiento y apalancamiento financiero.
    3. El cash flow: EBITDA y OIBDA.
      • Las diferentes formas de calcular el efectivo disponible para el pago de la deuda financiera.
    4. Las ratios de cobertura del servicio de la deuda.
    5. La cobertura del endeudamiento empresarial en su vencimiento.
    6. Selección de ratios en la nueva normativa del Banco de España.
    7. Conclusiones sobre la forma de deducir la capacidad de pago del cliente en base al análisis de sus estados financieros.
    8. Fuentes de información para el análisis de ratios sectorial.

3) Estudio de las operaciones a largo plazo.

  • La ratio de cobertura de la vida del préstamo (LLCR).

4) Las limitaciones del análisis en caso de Micropymes y Pymes.

5) El caso especial de las cooperativas.

6) Factores de riesgo específicos en las grandes empresas y corporaciones.

  • Riesgos especiales a los que se someten las grandes empresas.
    1. La exposición a los mercados financieros.
    2. Información pública de la compañía.
  • Las calificaciones crediticias externas.

7) Los grupos de empresas.

  • Criterios de riesgo al analizar un grupo de empresas.
    1. Sector económico.
    2. Dependencias financieras:
      1. Préstamos entre sociedades.
        • Cuando la matriz financia a la filial.
        • Cuando la filial financia a la matriz.
      2. Cash pooling de filiales a cabecera de grupo.
    3. Las filiales con matriz extranjera.
      • Las garantías de la matriz a la filial.
    4. Comfort letters (cartas de patrocinio): fuertes y débiles. Criterios del TS.

8) Las Agrupaciones de Interés Económico. Las Uniones Temporales de Empresas.

9) Las SPV y las sociedades instrumentales.

10) Diversos casos prácticos de PYMES de distintos sectores económicos:

Comercio, hostelería, construcción, inmobiliaria, industria, etc. Análisis de su información contable y situación en aras a concesión o denegación de operaciones crediticias.

11) Casos prácticos de grandes empresas.

12) Caso práctico de grupo de sociedades.

TERCERA PARTE: AUTÓNOMOS

1) Problemática general del análisis de riesgos para concesión de operaciones a Autónomos.

2) Premisas básicas que debe cumplir una operación óptima de financiación en cuanto al riesgo. La Renta Neta Disponible del autónomo.

3) Estudio de normas aplicables a las operaciones crediticias cuando está involucrado un autónomo.

4) Los diferentes tipos de autónomo.

  • Profesionales liberales.
  • Autónomos industriales.
  • Autónomos de servicios.
  • Autónomos comerciales.
  • Autónomos subcontratistas.
  • Autónomos dependientes.
  •  Autónomos administradores de sociedades.
  • Otros autónomos.

5) Influencia de la tipología del autónomo el riesgo de crédito.

6) La información a rendir por los autónomos para la evaluación del riesgo.

  • Información fiscal. Formas de tributación de los autónomos y documentos que debe presentar.
    1. Estimación directa, estimación directa simplificada y estimación objetiva.
  • Información contable.
  • Declaraciones de bienes.
  • Pool bancario.

7) Factores claves a la hora de analizar la información disponible.

  • Las dependencias financieras del autónomo:
  • Dependencia de otros financiadores.
  • Dependencia por concentración de clientes.
  • Dependencias familiares.
  • Veracidad de la información disponible.
  • La diversificación de las fuentes de ingresos.
  • Estabilidad vs. Inestabilidad.
  • Gastos fijos vs. Gastos variables.
  • El endeudamiento.
  • Distancia a la quiebra del autónomo.
  • Sentido y finalidad de la financiación: personal o para el negocio.

8) El plazo en las operaciones de financiación a autónomos, según su estructura financiera.

9) Las garantías en las operaciones crediticias en el caso de los autónomos.

10) 6 Casos prácticos de evaluación de riesgos de diferentes tipos de autónomo.