Curso de Análisis de Estados Financieros

Análisis del Balance y la Cuenta de Resultados
Análisis de los Estados de Flujos de Efectivo y Cambios en el Patrimonio Neto

Curso por webinar (retransmisión en directo vía internet + grabación).
11 y 12 de abril de 2024 (8:30 a 14.30) (12 horas en directo + contenido adicional en el aula virtual).
Bonificable*.

dinero

Un curso completo para comprender en profundidad la situación de la empresa a través de sus estados financieros: balance, cuenta de resultados, flujos de efectivo y cambios en el patrimonio neto. Imprescindible para refrescar los conocimientos de los responsables financieros, analistas de riesgos y gerentes de empresa que deseen conocer la salud financiera de su compañías o de aquellas con las que hace negocios, ya sean clientes o proveedores.

2 SESIONES (a las que se puede asistir de forma independiente o en conjunto):

11 de abril: Análisis del Balance y la Cuenta de Resultados.
12 de abril: Análisis de los Estados de Flujos de Efectivo y Cambios en el Patrimonio Neto.

OBJETIVOS:

Balance y Cuenta de Resultados:
- Conocer los elementos clave del balance y la cuenta de resultados.
- Distinguir la calidad de los activos.
- Comprender los diferentes instrumentos de patrimonio neto.
- Conocer el equilibrio de las masas patrimoniales.
- Analizar el balance y la cuenta de resultados en base a ratios.
- Aplicar los conocimientos mediante casos prácticos reales.
Estado de Flujos de Efectivo:
- Mostrar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago, así como el origen de los cambios en la tesorería de un periodo a otro.
- Mostrar la capacidad de la empresa para generar efectivo necesario para financiar la actividad.
- Cómo y en qué cuantía obtiene y destina efectivo.
- Cómo es la estructura financiera y las variaciones de los activos de la empresa.
- Cómo analizar el estado de flujos de efectivo.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:
- Diferencias por amortización acelerada
- Plusvalías y minusvalías de instrumentos de Patrimonio
- Ajustes por errores contables
- Ampliación de capital mediante compensación de créditos
- Donación de un importe por parte de un socio
- Operaciones con los socios: Alquiler a un precio por debajo del de mercado
- Operaciones con los socios. Préstamos a tipo 0
- Operaciones con los socios. Condonación de una deuda. Etc…

PROGRAMA

11 de abril. 8:30 a 14:30. 6 horas en directo.

ANÁLISIS DEL BALANCE Y LA CUENTA DE RESULTADOS

Introducción al Análisis de Estados Financieros.
1. Significación de las cuentas anuales, información que contienen y utilidad.
Elementos del balance y de la cuenta de resultados.
1. Repaso del balance: estructura, masas patrimoniales, significado de las diferentes rúbricas.
2. La cuenta de pérdidas y ganancias. Estudio de la generación del resultado.
3. La fiabilidad de la información contable.
4. Elementos esenciales de las cuentas anuales:
  1. Análisis del fondos de maniobra.
  2. El equilibrio de las masas patrimoniales.
  3. La calidad del activo.
    1. El activo material.
    2. El activo intangible. El fondo de comercio.
    3. Activación de gastos. Cuando está justificada.
    4. Los préstamos a los socios.
  4. La calidad del patrimonio neto:
    1. La calidad de los instrumentos de capital.
    2. Las subvenciones y su continuidad o no en el patrimonio neto.
  5. El maquillaje de las cuentas anuales y cómo detectarlo.
  6. Qué aspectos de las cuentas anuales son más relevantes para el análisis de riesgos.
5. El análisis de estados financieros mediante ratios.
  1. Ratios definidas por el Banco de España.
  2. Ratios de actividad.
  3. Ratios de rentabilidad: ROE, ROA, etc.
  4. Ratios de endeudamiento.
  5. Ratios de solvencia.
  6. Ratios de liquidez.
  7. Selección de ratios por la nueva metodología de análisis de riesgos definida por el Banco de España para Pymes.
  8. El cash flow: EBITDA y OIBDA.
    1. La capacidad de pago.
    2. Las diferentes formas de calcular el efectivo disponible para el pago de la deuda financiera.
  9. Las ratios de cobertura del servicio de la deuda.
  10. Cobertura de intereses.
  11. Cobertura de la vida del préstamos (LLCR).
  12. Fuentes de información para el análisis de ratios sectorial.
    1. El encuadramiento de la empresa en su sector en cuanto a los valores de las ratios.
    2. Segmentación de los valores de las ratios según el tamaño de la empresa (micropymes, pequeñas, medianas, grandes).
    3. Factores de riesgo específicos en las grandes empresas y corporaciones.
      1. Riesgos especiales a los que se someten las grandes empresas.
      2. La exposición a los mercados financieros.
      3. Las calificaciones crediticias externas.
6. Los grupos de empresas.
  1. Criterios de riesgo al analizar un grupo de empresas.
  2. Las Agrupaciones de Interés Económico. Las Uniones Temporales de Empresas.
  3. Las SPV y las sociedades instrumentales.
7. Referencia a la importancia del análisis de balances para la concesión de crédito.
Casos prácticos reales de análisis de empresas de diferentes sectores y tamaños.

12 de abril. 8:30 a 14:30. 6 horas.

ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

Introducción
Cash Flow Versus Beneficios
El Estado de Flujos de Tesorería de las Normas internacionales de Contabilidad.
1. El concepto de Tesorería.
2. Agrupaciones principales del Estado de Flujos de Tesorería.
3. Los flujos por actividades ordinarias.
4. Los flujos por actividades ordinarias elaboradas según el método directo.
5. Los flujos por actividades ordinarias elaboradas según el método indirecto.
Los flujos por actividades de Inversión.
Los flujos por actividades de financiación.
El tratamiento de los flujos de caja en moneda extranjera.
El tratamiento de partidas extraordinarias.
El tratamiento de intereses y dividendos.
El tratamiento de flujos de tesorería consolidados.
El estado de flujos de efectivo del plan general de contabilidad.
Flujos de efectivo de las actividades de explotación.
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
3. Cambios en el capital corriente.
4. Otros flujos de las actividades de explotación.
Flujos de las actividades de inversion.
1. Pagos por inversiones.
2. Cobros por desinversiones.
Flujos de efectivo por actividades de financiación.
1. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
2. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
3. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
Efectos de las variaciones de los tipos de cambio.
Elaboración de un estado de Cash Flow funcional.
Análisis del Estado de Cash Flow.
1. Los ratios.
2. El análisis Gráfico.

Los comentarios al EFE.
RATIOS
1. FEAE/Importe neto de la cifra de negocios.
2. FEAE/EBITDA
3. Cobros por actividades de explotación/pagos por actividades de explotación.
4. FEAE/FEAI
5. FEAE/Deuda financiera.
6. Cobros por desinversiones/pagos por inversiones.
7. Flujo libre de caja/deuda financiera.
8. Flujo libre de caja/FEAF.
9. Cobros por financiación/pagos por financiación.

ANÁLISIS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.

1. Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos:

Introducción
Efectos fiscales de los resultados reconocidos en el P.N.: las diferencias temporarias.
Inversiones en activos financieros disponibles para la venta.
Subvenciones, donaciones y legados
Coberturas de flujos de efectivo
Diferencias de conversión

2. Estado total de cambios en el Patrimonio Neto

Introducción
Ajustes por cambios de criterio y por errores
Variaciones del patrimonio neto debidas al total de ingresos y gastos reconocidos
Operaciones con socios o propietarios
Otras operaciones que implican cambios en el patrimonio neto

Ponentes:

Jesús Alonso Losada es Economista y experto en auditoría y asesoría fiscal. Ha desarrollado una dilatada carrera profesional como asesor fiscal en diversos despachos y firmas así como tiene una amplia experiencia docente, habiendo impartido cursos para KPMG, ACCENTURE, REPSOL, ELECNOR y otras muchas compañías.

Días y horario: 11 y 12 de abril de 2024. 8:30 a 14:30 horas cada día. 12 horas en directo más material adicional en el aula virtual. 100% Bonificable*

Webinar en directo: retransmisión en directo a través del aula virtual de ESIFF, en la que se colgará la presentación del ponente y será accesible material adicional. Se puede interactuar con el ponente realizando preguntas que serán contestadas en directo. Acceso al vídeo, audio y presentación de la sesión, así como a la grabación del curso que podrá verse en días posteriores.

Precio de inscripción:

Puede asistir a una de las sesiones o a las dos

Una sesión (11 o 12 de abril):
- Inscripción: 150 €
Dos sesiones (11 y 12 de abril):
- Inscripción: 275 €

Puede indicarse una persona distinta por sesión de la misma empresa o de empresas de un grupo.

(Exento de IVA según el art. 20.1.9º de la Ley 37/1992, de 28 de diciembre.)

El pago se realizará en todo caso a la formalización de la inscripción. El aforo total del curso está limitado.

El curso es bonificable*, para lo que habrá que seguir el curso y lo requerido en el aula virtual. Podemos elaborar la documentación de la bonificación sin coste adicional si lo solicita en el boletín o formulario de inscripción.

Se entregará la documentación manejada por el ponente a través del aula virtual.

contacto@esiff.com – Tel: 91 327 37 50 (L-V de 9 a 14h)

* La bonificación se aplicará según lo establecido por la normativa vigente. La empresa tendrá que tener crédito de formación. Algunas empresas según su tamaño y otras condiciones tendrán obligaciones de cofinanciación.

También in-company:

Tanto este curso, adaptado a su horario y necesidades, como cualquier otro tema que precise, podemos impartirlo en su empresa de forma personalizada por webinar o presencialmente cuando sea posible. Háganos saber sus necesidades de formación y le realizaremos un programa y presupuesto a su medida.

Los datos que nos proporcione serán incorporados a un fichero automatizado para el tratamiento de la inscripción y su registro contable. Podrán ser utilizados para informar de futuras convocatorias u otros productos o servicios relacionados. Según la LOPD, Vd. tiene derecho de acceso, rectificación, cancelación y oposición de los datos que le conciernen, que han sido cedidos en el marco de una relación de negocios entre empresas y a efectos exclusivamente profesionales. Nuestra política de privacidad.