Curso de Análisis de Estados Financieros
Análisis del Balance y la Cuenta de Resultados
Análisis de los Estados de Flujos de Efectivo y Cambios en el Patrimonio Neto
- Curso por webinar (retransmisión en directo vía internet + grabación).
- 7 y 8 de abril de 2021 (8:30 a 14.30) (12 horas en directo + aula virtual).
- 100 Bonificable*.
Un curso completo para comprender en profundidad la situación de la empresa a través de sus estados financieros: balance, cuenta de resultados, flujos de efectivo y cambios en el patrimonio neto. Imprescindible para refrescar los conocimientos de los responsables financieros, analistas de riesgos y gerentes de empresa que deseen conocer la salud financiera de su compañías o de aquellas con las que hace negocios, ya sean clientes o proveedores.
2 SESIONES (a las que se puede asistir de forma independiente o en conjunto):
- 7 de abril: Análisis del Balance y la Cuenta de Resultados.
- 8 de abril: Análisis de los Estados de Flujos de Efectivo y Cambios en el Patrimonio Neto.
OBJETIVOS:
- Balance y Cuenta de Resultados:
- Conocer los elementos clave del balance y la cuenta de resultados.
- Distinguir la calidad de los activos.
- Comprender los diferentes instrumentos de patrimonio neto.
- Conocer el equilibrio de las masas patrimoniales.
- Analizar el balance y la cuenta de resultados en base a ratios.
- Aplicar los conocimientos mediante casos prácticos reales.
- Estado de Flujos de Efectivo:
- Mostrar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago, así como el origen de los cambios en la tesorería de un periodo a otro.
- Mostrar la capacidad de la empresa para generar efectivo necesario para financiar la actividad.
- Cómo y en qué cuantía obtiene y destina efectivo.
- Cómo es la estructura financiera y las variaciones de los activos de la empresa.
- Cómo analizar el estado de flujos de efectivo.
- Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:
- Diferencias por amortización acelerada
- Plusvalías y minusvalías de instrumentos de Patrimonio
- Ajustes por errores contables
- Ampliación de capital mediante compensación de créditos
- Donación de un importe por parte de un socio
- Operaciones con los socios: Alquiler a un precio por debajo del de mercado
- Operaciones con los socios. Préstamos a tipo 0
- Operaciones con los socios. Condonación de una deuda. Etc…
PROGRAMA
7 de abril. 8:30 a 14:30. 6 horas en directo.
ANÁLISIS DEL BALANCE Y LA CUENTA DE RESULTADOS
- Introducción al Análisis de Estados Financieros.
- Significación de las cuentas anuales, información que contienen y utilidad.
- Elementos del balance y de la cuenta de resultados.
- Repaso del balance: estructura, masas patrimoniales, significado de las diferentes rúbricas.
- La cuenta de pérdidas y ganancias. Estudio de la generación del resultado.
- La fiabilidad de la información contable.
- Elementos esenciales de las cuentas anuales:
- Análisis del fondos de maniobra.
- El equilibrio de las masas patrimoniales.
- La calidad del activo.
- El activo material.
- El activo intangible. El fondo de comercio.
- Activación de gastos. Cuando está justificada.
- Los préstamos a los socios.
- La calidad del patrimonio neto:
- La calidad de los instrumentos de capital.
- Las subvenciones y su continuidad o no en el patrimonio neto.
- El maquillaje de las cuentas anuales y cómo detectarlo.
- Qué aspectos de las cuentas anuales son más relevantes para el análisis de riesgos.
- El análisis de estados financieros mediante ratios.
- Ratios definidas por el Banco de España.
- Ratios de actividad.
- Ratios de rentabilidad: ROE, ROA, etc.
- Ratios de endeudamiento.
- Ratios de solvencia.
- Ratios de liquidez.
- Selección de ratios por la nueva metodología de análisis de riesgos definida por el Banco de España para Pymes.
- El cash flow: EBITDA y OIBDA.
- La capacidad de pago.
- Las diferentes formas de calcular el efectivo disponible para el pago de la deuda financiera.
- Las ratios de cobertura del servicio de la deuda.
- Cobertura de intereses.
- Cobertura de la vida del préstamos (LLCR).
- Fuentes de información para el análisis de ratios sectorial.
- El encuadramiento de la empresa en su sector en cuanto a los valores de las ratios.
- Segmentación de los valores de las ratios según el tamaño de la empresa (micropymes, pequeñas, medianas, grandes).
- Factores de riesgo específicos en las grandes empresas y corporaciones.
- Riesgos especiales a los que se someten las grandes empresas.
- La exposición a los mercados financieros.
- Las calificaciones crediticias externas.
- Los grupos de empresas.
- Criterios de riesgo al analizar un grupo de empresas.
- Las Agrupaciones de Interés Económico. Las Uniones Temporales de Empresas.
- Las SPV y las sociedades instrumentales.
- Referencia a la importancia del análisis de balances para la concesión de crédito.
- Casos prácticos reales de análisis de empresas de diferentes sectores y tamaños.
8 de abril. 8:30 a 14:30. 6 horas.
ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.
- Introducción
- Cash Flow Versus Beneficios
- El Estado de Flujos de Tesorería de las Normas internacionales de Contabilidad.
- El concepto de Tesorería.
- Agrupaciones principales del Estado de Flujos de Tesorería.
- Los flujos por actividades ordinarias.
- Los flujos por actividades ordinarias elaboradas según el método directo.
- Los flujos por actividades ordinarias elaboradas según el método indirecto.
- Los flujos por actividades de Inversión.
- Los flujos por actividades de financiación.
- El tratamiento de los flujos de caja en moneda extranjera.
- El tratamiento de partidas extraordinarias.
- El tratamiento de intereses y dividendos.
- El tratamiento de flujos de tesorería consolidados.
- El estado de flujos de efectivo del plan general de contabilidad.
- Flujos de efectivo de las actividades de explotación.
- Resultado del ejercicio antes de impuestos.
- Ajustes del resultado.
- Cambios en el capital corriente.
- Otros flujos de las actividades de explotación.
- Flujos de las actividades de inversion.
- Pagos por inversiones.
- Cobros por desinversiones.
- Flujos de efectivo por actividades de financiación.
- Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
- Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
- Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
- Efectos de las variaciones de los tipos de cambio.
- Elaboración de un estado de Cash Flow funcional.
- Análisis del Estado de Cash Flow.
- Los ratios.
- El análisis Gráfico.
- Los comentarios al EFE.
- RATIOS
1. FEAE/Importe neto de la cifra de negocios.
2. FEAE/EBITDA
3. Cobros por actividades de explotación/pagos por actividades de explotación.
4. FEAE/FEAI
5. FEAE/Deuda financiera.
6. Cobros por desinversiones/pagos por inversiones.
7. Flujo libre de caja/deuda financiera.
8. Flujo libre de caja/FEAF.
9. Cobros por financiación/pagos por financiación.
ANÁLISIS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO.
1. Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos:
- Introducción
- Efectos fiscales de los resultados reconocidos en el P.N.: las diferencias temporarias.
- Inversiones en activos financieros disponibles para la venta.
- Subvenciones, donaciones y legados
- Coberturas de flujos de efectivo
- Diferencias de conversión
2. Estado total de cambios en el Patrimonio Neto
- Introducción
- Ajustes por cambios de criterio y por errores
- Variaciones del patrimonio neto debidas al total de ingresos y gastos reconocidos
- Operaciones con socios o propietarios
- Otras operaciones que implican cambios en el patrimonio neto
Los ponentes:
Juan F. Robles es profesor de banca y finanzas en diferentes universidades y escuelas de negocios y ha impartido cursos en bancos y entidades financieras como ING, Deutsche Bank, BNP Paribas, BMW Bank, Caja Rural de Castilla la Mancha, Kutxabank, Iberaval, Avalmadrid, etc., así como en consultoras, empresas y instituciones como KPMG, Cap Gemini, Endesa, La Comisión Europea y hasta 100 referencias de primera fila. Colaborador habitual del diario El Economista y miembro de su Consejo Editorial, tiene más de 10 obras publicadas en solitario y otras muchos trabajos colectivos.
Jesús Alonso Losada es Economista y experto en auditoría y asesoría fiscal. Ha desarrollado una dilatada carrera profesional como asesor fiscal en diversos despachos y firmas así como tiene una amplia experiencia docente, habiendo impartido cursos para KPMG, ACCENTURE, REPSOL, ELECNOR y otras muchas compañías.
Días y horario: 7 y 8 de abril de 2021. 8:30 a 14:30 horas cada día + material en el aula virtual. 100% Bonificable*
Webinar en directo: retransmisión en directo a través del aula virtual de ESIFF, en la que se colgará la presentación del ponente y será accesible material adicional. Se puede interactuar con el ponente realizando preguntas que serán contestadas en directo. Acceso al vídeo, audio y presentación de la sesión, así como a la grabación del curso que podrá verse en días posteriores.
Precio de inscripción:
Puede asistir a una de las sesiones o a las dos
- Una sesión (7 u 8 de abril):
- Inscripción: 150 €
- Dos sesiones (7 y 8 de abril):
- Inscripción: 275 €
Puede indicarse una persona distinta por sesión de la misma empresa o de empresas de un grupo.
(Exento de IVA según el art. 20.1.9º de la Ley 37/1992, de 28 de diciembre.)
El pago se realizará en todo caso a la formalización de la inscripción. El aforo total del curso está limitado.
El curso es bonificable al 100%*, para lo que habrá que seguir el curso y lo requerido en el aula virtual. Podemos elaborar la documentación de la bonificación sin coste adicional si lo solicita en el boletín de inscripción.
También in-company:
Tanto este curso, adaptado a su horario y necesidades, como cualquier otro tema que precise, podemos impartirlo en su empresa de forma personalizada por webinar en directo. Háganos saber sus necesidades de formación y le realizaremos un programa y presupuesto a su medida.
Por favor, para realizar la inscripción descargue el boletín en PDF del botón naranja más abajo (solicitud de inscripción) y remítalo cumplimentado por correo electrónico a contacto@esiff.com.
* La bonificación se aplicará según lo establecido por la Fundación Estatal para la Formación en el Empleo.
contacto@esiff.com – Tel: 91 327 37 50 (L-V de 9 a 14h)
Los datos que nos proporcione serán incorporados a un fichero automatizado para el tratamiento de la inscripción y su registro contable. Podrán ser utilizados para informar de futuras convocatorias u otros productos o servicios relacionados. Según la LOPD, Vd. tiene derecho de acceso, rectificación, cancelación y oposición de los datos que le conciernen, que han sido cedidos en el marco de una relación de negocios entre empresas y a efectos exclusivamente profesionales. Nuestra política de privacidad.